A nyersanyagárak nikkelt váltanak ki – egy fém mellesleg háromötödét éri, mint egy évvel ezelőtt. Ez egy olyan ágazat, amely egyszerre ciklikus és mindenféle uralkodó szélnek: geopolitikai, gazdasági, technológiai és magának az anyatermészetnek is. Itt az ideje, hogy az árfeltárást a mesterséges intelligencia felé fordítsuk?
Az Egyesült Államok így gondolja, legalábbis amikor olyan kritikus ásványokról van szó, mint a nikkel, a lítium és a periódusos rendszer egy része. A Védelmi Minisztérium mesterséges intelligencia segítségével határozza meg a kritikus ásványok kínálatát és keresletét, és világítsa meg a jelenlegi átláthatatlan árazást.
Ebből a célból a Védelmi Fejlett Kutatási Projektek Ügynökségét (Darpa) bízta meg azzal, hogy ösztönözze a technológiai fejlesztéseket, „hogy a jelenleg elérhetőnél megbízhatóbb jelzést biztosítson a vásárlók, eladók és befektetők számára”. A lakossági befektetők hozzáférését nem erősítették meg, a projektre nemrégiben írtak ki pályázatot. De hasznos eszköz lehet az árutőzsdén kereskedett alapokkal rendelkezők számára.
Érthető a Pentagon érdeklődése az anyagárak átláthatatlan világa iránt. Mind az iparágakat, mind a nemzeteket meg kell védeni. A lantánt éjjellátó szemüvegben használják; molibdén rakétákban; ezüst Apache helikopterekben; nikkel a testpáncélban. Ennek nagy részét importálják: az Egyesült Államok repülési és védelmi ipara, az Aerospace Industries Association 12 kulcsfontosságú ásványi anyagának kettő kivételével több mint a fele.
Nem az Egyesült Államok az egyetlen ország, amely ideges. A deglobalizáció már jócskán elindult, mielőtt Oroszország megmutatta, milyen költségekkel jár egy országnak az olyan alapvető dolgokért, mint az üzemanyag, a gabona és a műtrágya.
A mesterséges intelligencia felhasználása a kereslet és kínálat előrejelzésére, valamint az áruk árának becslésére túlszárnyalja azt az idővonalat, amely talán hat évezreddel ezelőtt kezdődött, amikor az emberek az ókori Mezopotámiában állatokkal és kagylókkal kereskedtek.
Az újabb iterációk, nevezetesen a Chicagói Árutőzsde és a Londoni Fémtőzsde, megvolt a részük. Emlékezzünk vissza néhány évvel ezelőttre, amikor az LME válasza a nikkelár megugrására – a short pozíciók megszorítására – a kereskedés leállítása és a tranzakciók törlése volt, így a piac benn maradt.
Az ilyen felvételek rögzítésének képessége megvéd a káosztól. De ez nem különösebben nagy kérés maguknak a cseréknek. A tőzsdéknek például ez sikerül.
Az AI rögzíti a hypegeist, de mint minden létező modell, adatbevitelre támaszkodik. Az árucikkek világában a big data részben álcázott, és sokféle változóval jár, mint például a szállítás (beleértve a kalózokat a nyílt tengeren) és a tárolási költségek.
A politika és a technológia cikkcakkjairól és fordulatairól korlátozott, bár bevallottan növekvő adathalmaz áll rendelkezésre. Vannak hagyományos autógyártók, mint a Ford, és bérelhető felszerelések, mint például a Hertz akkumulátoros járművekhez. Még ha feltételezzük is, hogy az elektromos járművek visszanyerték lendületüket, közelebb van a kristálygömb munkához, hogy leszögezzük, milyen elemek hajtják majd őket. Foglalkozzon azzal, hogy a kormányok elkötelezettek az energetikai átállás mellett.
Egy egyszerű bemenet – akár mesterséges intelligencia, táblázat vagy abakusz – legyen készletek. Igaz, ezek átláthatóbbá válnak, ahogy az országok, köztük a , és a Nemzetközi Energiaügynökség foglalkozik az ellátás sérülékenységével.
Ebben a hónapban az IEA bemutatta azt a tervet, hogy elegendő ásványi anyagot, például lítiumot, kobaltot és rézt biztosít, ugyanúgy, mint az olaj esetében. A program keretében a tagországoknak 90 napos nettó olajimportot kell tartaniuk, amelyet súlyos ellátási zavarok esetén felszabadíthatnak.
Kínában azonban hatalmas vadkártya uralkodik, amely dominál a termelésben, valamint ezek közül sok finomításában és feldolgozásában. Olyan készleteket épített ki, mint a kobalt, valamint bányákat szerzett szerte a világon. De felejtsd el az átláthatóságot. Ennek az információs aszimmetriával kapcsolatos kihívásnak a megoldása valószínűleg a Darpa tervezett mesterséges intelligencia modelljének egyik legmerevebb tesztje lesz.
A Bitcoin ETF növelése két módon csökkenti a Coinbase-t
a befektetőknek ünnepi hangulatban kell lenniük. A kriptokereskedési platform a múlt héten érte el első negyedéves nyereségét két év után. A kereskedési volumen a múlt év vége felé visszapattant, mivel a bitcoin rallye megindult, és az a várakozás, hogy a szabályozó hatóságok jóváhagyják az első azonnali bitcoin tőzsdén kereskedett alapok létrehozását, újból érdeklődést váltott ki a token iránt.
A Coinbase részvényei 2023-ban közel 400 százalékot emelkedtek, így idén nagyjából változatlanok maradnak.
Az izgalom korai volt. Míg az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet januárban megadta ezt, a Coinbase hosszú távú előnyei nem egyértelműek. A spot bitcoin ETF-ek a világ legnagyobb kriptovalutájához kínálnak kitettséget az amerikai befektetőknek anélkül, hogy azt közvetlenül birtokolnák.
Az ETF.com szerint az alapok – köztük a BlackRock, a Franklin Templeton és az Invesco – közel 4 milliárd dolláros nettó beáramlást vonzottak.
A Coinbase hasznot húz az alapok által birtokolt bitcoinok letétkezelőjeként. Bár a letétkezelői díjakból 2023-ban befolyt 69,5 millió dollár a csoport teljes bevételének mindössze 2,2 százalékát tette ki, idén ennek a számnak növekednie kell. A cég azt mondta, hogy a 11 azonnali bitcoin ETF-ből nyolc letétkezelőjeként szolgál.
Hátránya, hogy a őrizetből származó fedezetek vékonyak. A Mizuho befektetési bank számításai szerint a Coinbase körülbelül 0,07 százalékos díjat keres szolgáltatásáért. Ez összehasonlítható a 0,6 százalékos kereskedési jutalékkal, amelyet minden alkalommal felszámíthat az ügyfeleknek, amikor kriptovalutát vásárolnak vagy adnak el.
A nagyobb aggodalom az, hogy az alacsony költségű azonnali bitcoin ETF-ek növekedése kevesebb okot ad a befektetőknek a tényleges bitcoinokkal való kereskedésre. A Coinbase esetében a kereskedelmi üzletág volumenének csökkenése gyorsan ellensúlyozhatja az eszközök letétkezeléséből származó nyereséget.
A Coinbase eddig azt állítja, hogy nem látott bizonyítékot a kannibalizálásra. Az első negyedévben az előfizetésekből és szolgáltatásokból származó bevétel akár egyharmadával is növekedhet az előző év azonos időszakához képest, elérve a 410-480 millió dollárt – közölte a vállalat.
Nem világos, hogy ennek a növekedésnek mekkora része származik a stabilcoin-tartalékaiból és egyéb termékekből származó kamatbevételekből. Ez fontos bevételi forrássá vált, tavaly 150 százalékkal, mintegy 868 millió dollárra nőtt – ez a csoport teljes bevételének 30 százaléka.
A Coinbase értékelése teljesnek tűnik. A részvényekkel 14-szeres bevétellel kereskednek, szemben az egy évvel ezelőtti háromszorosával. Ez több mint kétszerese Robinhood többszörösének. A nagyobb és jövedelmezőbb tőzsdeüzemeltetők, a Cboe és a londoni tőzsde ötször, illetve hatszor szerepel. Egy másik ok tehát arra, hogy a befektetők elkerüljék, hogy belesodorjanak a kriptopiaci ETF-őrületbe.
