Friss hírek az ETF-ekről
Látogasson el oldalunkra, ha többet szeretne megtudni, és fedezze fel részletes adatainkat és összehasonlító eszközeinket
A FactSet elemzése szerint 2023-ban az amerikai tőzsdén kereskedett alapokba beáramlás elérte az 583 milliárd dollárt, de ennek a pénznek a 60 százaléka ETF-ekbe került, amelyek évente legfeljebb 0,1 százalékba kerültek a befektetőknek, tovább szorítva a marginokat a nehéz helyzetben lévő kibocsátók számára.
A részvény- és kötvény-ETF-ek eszközsúlyú költséghányadát 0,003 és 0,002 százalék között csökkentették az előző évhez képest, jelezve, hogy a kibocsátók milyen kevés mozgásteret éreznek maguknak a manőverezésre.
A legsúlyosabban a sima vanília részvényalapokat érintették, a díjak átlagosan 0,12 százalékról 0,113 százalékra csökkentek.
A legnépszerűbb alapok, az S&P 500-at, a teljes amerikai részvénypiacot és a Bloomberg Aggregate Bond indexet követő alapok átlagosan mindössze 0,03 százalékot fizetnek évente.
A kiélezett díjverseny miatt egyes ETF-kibocsátók egyszerűen feladták – míg 2023-ban rekordszámú, 543 tőzsdei termék bevezetése volt, a FactSet kutatása szerint csaknem rekordszámú, 247 bezárás történt.
Mindazonáltal egyes ETF-kibocsátók, talán reagálva a termékpalettájuk szűkülő árrésére, megemelték bizonyos termékek díjait. 2023-ban 87 ETF-szolgáltató emelt díjat az Egyesült Államokban jegyzett 463 ETF-re, szemben a csökkentést kiszabó 64-gyel.
A legnagyobb ETF-kibocsátók közül, amelyek legalább 50 milliárd dolláros vagyonnal rendelkeznek, a First Trust szabta meg a legnagyobb, 0,016 százalékos átlagos díjemelést, míg a Fidelity és a Dimensional hajtotta végre a legnagyobb, 0,015 százalékos, illetve 0,012 százalékos csökkentést.
Az ETF-befektetők válaszul visszatartották az olyan alapokba való befektetést, amelyek megemelték a díjaikat, és növelték a befektetők költségeit csökkentő alapok felé irányuló áramlást.
Elisabeth Kashner, a FactSet globális alapelemzési igazgatója és a könyv szerzője a legnagyobb ETF-ek vagyonára összpontosít, amelyek díjai 2023-ban emelkedtek: az iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) és az iShares Russell 1000 Value ETFIWD.
Az alapok díjszámítási szabályai azt eredményezték, hogy az iShares ETF-eken közzétett költséghányadok a 2023. január 1-jei 0,1846 százalékról augusztus 1-jére 0,1879 százalékra emelkedtek. ) és a Vanguard Russell 1000 Value Index ETF (VONV) – további 4,2 százalékpontot szerzett a négy alap együttes piaci részesedéséből.
„A díjemelések – vagy ilyenek megjelenése – 2023-ban kockázatos lépések voltak” – írja Kashner, megjegyezve a jelentésben, hogy a Vanguard jelenleg 0,08 százalékos kiadási arányt mutató alapok piaci részesedésének legutóbbi növekedése hozzátesz a kezdeti nyereséghez. akkor kell megtenni, amikor 2014 decemberében megkezdte a díjak csökkentését.
A beavatkozás ellenére azonban a Vanguard részesedése a négy alap teljes vagyonából csak mostanában kúszott a 15 százalék fölé.
„Ezek a tulajdonosok erősen elkerülhetik a kereskedési költségeket (az iShares felára jelenleg mindössze 0,01 százalék, szemben a Vanguard 0,02 százalékával), csapdába esnek a nem realizált tőkenyereség vagy a brókerplatform korlátozásai miatt, vagy egyszerűen hajlamosak a tehetetlenségre” – javasolta Kashner.
A négy alap kereskedési volumene azt sugallja, hogy Kashnernek igaza lehet a kereskedési költségek hipotézisében, és hogy az iShares alapok rövidebb futamidejű tulajdonosokat vonzanak. A Bloomberg három hónapos átlagos napi kereskedési volumen adatai azt mutatják, hogy az IWD közel 10-szer többet keres, mint a VONV, míg az IWF hatszor többet keres, mint a VONG.
„Az IWF és az IWD kereskedési volumene lehetővé teszi, hogy az alapokat pénzügyi eszközként vagy eszközallokációs eszközként használják fel a befektetők számára, hogy hatékonyan hozzáférjenek ezekhez a piaci szegmensekhez, és nagymértékben kifejtsék véleményüket” – mondta Rachel Aguirre, a BlackRock amerikai iShares termékeinek vezetője.
„Az iSharesnek több mint 1400 ETF-je van az ügyfelek – vagyontulajdonosok, vagyonkezelők, vagyon- és egyéni befektetők – legszélesebb körének kiszolgálására” – tette hozzá.
A kiélezett verseny azonban azt sugallja, hogy a BlackRocknak, mint minden vagyonkezelőnek, továbbra is a befektetői költségekre kell összpontosítania.
Friss hírek az ETF-ekről
Látogassa meg a webhelyet, hogy többet megtudjon, és felfedezze részletes adatainkat és összehasonlító eszközeinket, amelyek segítenek megérteni mindent a teljesítménytől az ESG-értékelésekig
„Az ETF-piacon továbbra is éles a verseny, még akkor is, ha az ETF-ek egyre népszerűbbé válnak a lakossági befektetők körében” – mondta Shelly Antoniewicz, az Investment Company Institute vezető közgazdásza.
„A Befektetési Vállalat Intézettől származó, az alapok díjairól szóló hamarosan megjelenő iparági jelentés előzetes adatai szerint az ETF-költségmutatók összességében 2023-ban továbbra is csökkentek, mind az index, mind az aktív ETF esetében” – tette hozzá.
Megjegyezte, hogy 2023-ban több mint 200 milliárd dollárnyi forgalom ment az USA-ra koncentráló index-részvény ETF-ekhez, amelyek költségmutatói a legalacsonyabb negyedben voltak.
Kashner szerint a számok komor olvasmányok az ETF-kibocsátók számára, különösen azok számára, akik először terveznek részt venni a küzdelemben.
„Az eszközkezelőknek kétszer is meg kell gondolniuk, mielőtt belevágnának ebbe az üzletbe” – mondta. „Azzal a kihívással néznek szembe, hogy nyerő stratégiát dolgozzanak ki egy nagyon versenyképes piacon.”
