A befektetők és a fogyasztók fejében egyaránt felmerülő kérdés, hogy a Federal Reserve mikor hajthatja végre az első kamatcsökkentést a két évnyi gyors emelés után, amely miatt a jelzálog- és hitelkártyakamatok megugrottak. De a keddi után az előrejelzettnél melegebb inflációs jelentésta közgazdászok részleges választ adnak: Várjon tovább.
A Federal Reserve már a keddi inflációs adatok előtt jelezte, hogy óvatosan fog hozzáállni. Fed szék Jerome Powell mondta A CBS News e hónap elején közölt „60 perce” szerint a jegybank jobban szeretne bízni abban, hogy az infláció csökken, „mielőtt megtennénk azt a nagyon fontos lépést, hogy megkezdjük a kamatcsökkentést”.
A Federal Reserve 2022 márciusában kezdett kamatemelésre, hogy leküzdje a forró inflációt, egy hatékony eszközre támaszkodva a fogyasztói kiadások visszaszorítására és az áremelkedések visszaszorítására. A jegybank azóta végrehajtott 11 kamatemelése hozzájárult ahhoz, hogy az éves infláció 3,1%-ra csökkenjen januárban a 2022 júniusi csúcsról, 9,1%-ról, de a januári szám magasabb volt, mint azt a közgazdászok előre jelezték – és továbbra is meghaladja a Fed inflációt hajtó célját. le 2%-ra.
Jacob Channel, a LendingTree közgazdásza egy e-mailben jegyezte meg, hogy a Fed „nagyon óvatos a kamatcsökkentéssel kapcsolatos döntéshozatalkor”. „Ennek az az oka, hogy nem akarják idő előtt elkezdeni a csökkentést, és a végén tovább rontják az inflációt.”
A januári forró inflációs adatok jól szemléltetik, hogy a Fed nehéz időzíteni az első csökkentést – tette hozzá. „Ebből az okból kifolyólag, ha meg van győződve arról, hogy mély vágások a láthatáron túl, akkor csalódásnak készülhetsz” – tette hozzá a Channel.
Mikor lesz az első vágás?
A közgazdászok felülvizsgálták előrejelzéseiket a keddi ragadós inflációs jelentést követően, és sokan most azt prognosztizálják, hogy a Fed első csökkentése később, 2024-ben fog megtörténni, mint ahogy korábban előre jelezték. Más szóval, ne tartsa vissza a lélegzetét a következő két találkozó egyikén sem, márciusban és májusban.
Az év elején a legtöbb közgazdász a 2024-es első kamatcsökkentést a Fed március 20-i ülésére tűzte. Szerdán azonban csak 10-ből 1 jelezte előre a márciusi kamatcsökkentést.
„A kezdeti piaci reakció 10% alá csökkentette a márciusi kamatcsökkentési várakozásokat – ez elég nagy elmozdulás az év 80%-os kezdete után” – áll a PNC Bank keddi befektetési jegyében.
Hasonlóképpen, egyre kevesebb közgazdász azt jósolja, hogy a Fed a május 1-i ülésén kamatcsökkentést fog végezni. Jelenleg még körülbelül egyharmaduk reménykedik a májusi kamatcsökkentésben, az év eleji 90%-hoz képest.
Ehelyett a FactSet által megkérdezett közgazdászok szerint valószínűleg meg kell várnia a Fed június 12-i ülését az első kamatcsökkentéssel.
„Véleményünk szerint a kamatcsökkentéssel kapcsolatos várakozások túl agresszívek, és voltak is. Alapesetünkben csak az év közepén számolunk kamatcsökkentéssel” – jegyezte meg a PNC.
Mit jelent ez a pénzedre nézve?
Mivel a közgazdászok 2024 közepére tolták el kamatcsökkentési előrejelzéseiket, a kezdeti hatás a tőzsdére volt hatással, a Dow Jones ipari átlaggal. 525 pontot esett1,4%-kal kedden.
A befektetők arra számítottak, hogy a Fed hamarosan kamatcsökkentést hajt végre a részvények árfolyamán, ami csökkentheti a vállalkozások költségeit, és több költésre ösztönözheti a fogyasztókat, ami potenciálisan növeli a vállalati profitot.
A jelzáloghitel-kamatokkal kapcsolatos további információkért olvassa el a Pénzkezelés című részt
- Mit jelentenek a legfrissebb inflációs adatok a jelzáloghitelek kamatai tekintetében
- A jelzáloghitelek kamatának 1%-os csökkenése megéri-e a refinanszírozást? A szakértők mérlegelik
- Miért mondják egyes szakértők, hogy nem szabad megvárni a jelzáloghitel-kamatok csökkenését
Egyelőre a hitelfelvevők valószínűleg nem kapnak egyhamar szünetet a kölcsön feltételein. Az autóhitelek, hitelkártya-kamatlábak és más hiteltermékek, amelyek a Fed irányadó kamatlábon alapulnak, valószínűleg a jelenlegi szintjükön maradnak az első kamatcsökkentésig.
A jelzáloghitelek némileg eltérőek, mert a 10 éves államkincstári hozam és a gazdasági mutatók, köztük az infláció befolyásolja őket.
„Amikor az infláció növekedése rosszabb a vártnál, gyakran emelkednek a jelzáloghitelek” – mondta a Channel. „Ezt szem előtt tartva az elkövetkező hetekben valamivel magasabb jelzáloghitel-kamatot láthatunk.”
Az ugrás után azonban a jelzáloghitelek kamatai „nagy valószínűséggel 6% felé rendeződnek az év végére” – jósolta Lawrence Yun, a NAR vezető közgazdásza egy e-mailben.
